日本の低金利時代の終焉で庶民の暮らしは厳しくなる
2025年12月03日 ：https://halturnerradioshow.com/index.php/news-selections/world-news/catastrophe-japan-30-year-bond-hits-3-427
世界の金融システムの奥深くで何かが変化しました。しかし、それが皆さんにとって何を意味するのか、ほとんど誰も説明していません。
日本の30年物ロンドン証券取引所（LSEG）国債利回りが、史上最高となる3.427％を記録しました。
さらに深刻なのは、日本の10年物国債金利が1.84％まで急騰したことです。これは2008年以来の最高水準であり、たった1日で11％以上も上昇しました。
表面的には劇的な変化には見えませんが、実際は深刻な事態です。
30年間にわたり、日本は世界の債務メカニズムを静かに支えるエンジンでした。その金利はほぼゼロに等しく、銀行、ヘッジファンド、各国政府が日本から低金利で資金を調達し、米国債、株式、不動産など、今や恒久的に高価に感じられるあらゆる資産に投資することを可能にしてきました。
その低金利政策は以下を維持していました：
・住宅ローン金利の低さ
・株式市場の高値
・政府の借入の容易さ
・安価で豊富な信用
その時代は今、終わりを迎えています。
日本銀行は、他の主要国がインフレ対策として利上げを済ませた後も、長らく金利をゼロ近辺に維持しました。金融緩和と人為的な規制でシステムを維持しようと試みました。
もはや維持できません。
日本単独で米国債を約1.1兆ドル保有しており、米国最大の外国債権国となっています。しかし、国内金利が再び魅力的になれば、その資金が米国に留まる保証はなくなります。
まさに同時期に：
連邦準備制度理事会（FRB）は市場を静かに支える能力を失いつつあります
・米国財務省は、巨額の連邦赤字を賄うため、過去最高額の資金調達を余儀なくされています。
・米国政府は現在、利子の支払いだけで年間1兆ドル以上を費やしています。
・もう一つの主要な貸し手である中国も、融資を縮小しつつあります。
これは、かつてアメリカの生活様式を支えてきた人々が、もはや安価に、あるいは確実に資金を提供しようとはしないことを意味します。
このような状況が生じると、そのコストはウォール街にとどまりません。
その影響は直接的に以下に及びます：
住宅ローンの金利上昇
自動車ローンの返済額増加
クレジットカードの金利上昇
退職金口座の減少
食料品・エネルギー・保険料の値上がり
解雇と企業倒産の増加
長年にわたり、このシステムは一つの前提に基づいて構築されてきました：資金は永遠に低コストで調達できるという前提です。
その前提が今、崩れつつあります。
これは日本だけの話ではありません。債務に依存する世界経済全体が、自らの重みに耐えきれなくなる過程の物語です。
雇用市場、住宅価格、退職金制度（401(k)）、生活費を形作ってきた長期にわたる低金利時代は、終わりを告げました。
多くの方々がその影響を一気に感じることはないでしょう。しかし、融資の引き締め、貯蓄の減少、支払いの増加、そして以前ほどお金が持たないという絶え間ない感覚を通じて、次第に実感されることになるでしょう。
そして、その影響が誰の目にも明らかになる頃には——
世界の金融システムの奥深くで何かが変化しました。しかし、それが皆さんにとって何を意味するのか、ほとんど誰も説明していません。
日本の30年物ロンドン証券取引所（LSEG）国債利回りが、史上最高となる3.427％を記録しました。
さらに深刻なのは、日本の10年物国債金利が1.84％まで急騰したことです。これは2008年以来の最高水準であり、たった1日で11％以上も上昇しました。
表面的には劇的な変化には見えませんが、実際は深刻な事態です。
30年間にわたり、日本は世界の債務メカニズムを静かに支えるエンジンでした。その金利はほぼゼロに等しく、銀行、ヘッジファンド、各国政府が日本から低金利で資金を調達し、米国債、株式、不動産など、今や恒久的に高価に感じられるあらゆる資産に投資することを可能にしてきました。
その低金利政策は以下を維持していました：
・住宅ローン金利の低さ
・株式市場の高値
・政府の借入の容易さ
・安価で豊富な信用
その時代は今、終わりを迎えています。
日本銀行は、他の主要国がインフレ対策として利上げを済ませた後も、長らく金利をゼロ近辺に維持しました。金融緩和と人為的な規制でシステムを維持しようと試みました。
もはや維持できません。
日本単独で米国債を約1.1兆ドル保有しており、米国最大の外国債権国となっています。しかし、国内金利が再び魅力的になれば、その資金が米国に留まる保証はなくなります。
まさに同時期に：
連邦準備制度理事会（FRB）は市場を静かに支える能力を失いつつあります
・米国財務省は、巨額の連邦赤字を賄うため、過去最高額の資金調達を余儀なくされています。
・米国政府は現在、利子の支払いだけで年間1兆ドル以上を費やしています。
・もう一つの主要な貸し手である中国も、融資を縮小しつつあります。
これは、かつてアメリカの生活様式を支えてきた人々が、もはや安価に、あるいは確実に資金を提供しようとはしないことを意味します。
このような状況が生じると、そのコストはウォール街にとどまりません。
その影響は直接的に以下に及びます：
住宅ローンの金利上昇
自動車ローンの返済額増加
クレジットカードの金利上昇
退職金口座の減少
食料品・エネルギー・保険料の値上がり
解雇と企業倒産の増加
長年にわたり、このシステムは一つの前提に基づいて構築されてきました：資金は永遠に低コストで調達できるという前提です。
その前提が今、崩れつつあります。
これは日本だけの話ではありません。債務に依存する世界経済全体が、自らの重みに耐えきれなくなる過程の物語です。
雇用市場、住宅価格、退職金制度（401(k)）、生活費を形作ってきた長期にわたる低金利時代は、終わりを告げました。
多くの方々がその影響を一気に感じることはないでしょう。しかし、融資の引き締め、貯蓄の減少、支払いの増加、そして以前ほどお金が持たないという絶え間ない感覚を通じて、次第に実感されることになるでしょう。
そして、その影響が誰の目にも明らかになる頃には——
被害は既に確定しているはずです。
マイコメント
おそらく日銀は近いうちに利上げをする観測があり、高市政権も容認しているという。
そうなれば、現在の0.5％から0.75％になるだろうと思われます。
日本が経済的低成長という30年という中でも庶民の暮らしが厳しくなかったのは日銀の
低金利政策によるところが大きい。
デフレ下の日本において金利が低かったから物価上昇が抑えられ低賃金でも何とかやっ
てこられたのです。
それが終わりを告げようとしているのはここ数年の円安による物価上昇圧力に日本経済
が耐え切れなくなってきたことが原因だろうと思います。
現在のコストプッシュ型インフレが続く限り賃金上昇が物価上昇に追いつかない状況が
長く続き、それは庶民の生活を圧迫します。
このインフレを抑えることが日銀の利上げの目的であり、円の信頼を取り戻すための
方策です。
しかし、利上げは住宅ローンや各種ローンの金利を押し上げるために現在ローンを抱え
ている方は今以上に返済が苦しくなるでしょう。
高市政権の経済政策が国の財政基盤を危うくするという観測から日本国債金利が上昇
しているわけだが、日本よりも米国の方がはるかに危ういのが現状です。
日本は赤字国債を発行してもその金利は政府に戻って来るので、借換を永遠に続けて
行ける限り財政破綻は起きません。
しかし、国債を購入している銀行は金利上昇により含み損を抱えることになるので
むしろ、そちらの方が心配です。
或る日突然銀行の破綻による閉鎖が起き、取り付け騒ぎが起こることも予想されます。
果たして、来年はどうなるのでしょう。
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